AI大模型火热，科创人工智能ETF、科创AIETF、创业板人工智能ETF上涨

（原标题：AI大模型火热，科创人工智能ETF、科创AIETF、创业板人工智能ETF上涨）

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创业板人工智能ETF跟踪创业板人工智能指数，囊括算力(光模块+IDC)和AI应用，深度聚焦AI产业链上游的"卖铲人"环节且主要配置CPO光模块，IDC数据中心等优势领域，其中CPO光模块含量超44%。

科创人工智能ETF聚焦于AI产业链最核心的算力芯片和智能硬件环节，覆盖寒武纪、澜起科技、芯原股份等芯片龙头。

消息面上，AI大模型重磅消息陆续传来。

近日，全球模型服务平台OpenRouter上线了一款代号为“Pony Alpha”的匿名模型，因其在编码能力、超长上下文处理及智能体优化方面的突出表现，迅速引发全球开发者社区的热议与测试。

2月12日，该匿名模型确认为智谱正式发布的新一代大模型GLM-5。GLM-5在Coding与Agent能力上，取得开源SOTA表现，在真实编程场景的使用体感对齐Claude Opus 4.5，擅长复杂系统工程与长程Agent任务。在全球权威的Artificial Analysis榜单中，GLM-5位居全球第四、开源第一。

DeepSeek更新了模型。昨晚有用户反馈，DeepSeek在网页端和APP端进行了版本更新，支持最高1M（百万）Token的上下文长度。而去年8月发布的DeepSeekV3.1上下文长度拓展至128K。

MiniMax也有消息传来，M2.5模型即将正式上线，目前MiniMax M2.5模型已在海外的MiniMax Agent产品进行内测。

2月7日，字节跳动推出新版AI视频模型Seedance2.0，其实测效果迅速在全网走红。国内头部影视博主实测后直呼“头皮发麻”，海外网友更是海量转发生成片段，直言其电影级质感让同类产品黯然失色。

中银证券认为：

1.静待AI催化。近三年春节长假期间，全球AI产业均有重要事件于此窗口期催动舆情发酵，并引发春节后的科技股行情。2023年国内兔年春节期间，ChatGPT关注度进一步攀高，节后，A股科技股显著上涨。2024年春节期间，海外AI催化频出，科技映射成为行业主要焦点，如OpenAI发布视频模型Sora，谷歌公司发布Gemini 1.5大模型等，美股代表性公司如超微电脑、ARM、应用材料等在此期间亦录得较大涨幅。2025年春节期间，DeepSeek横空出世引发了全球投资者的高度关注，DeepSeek的优异表现以及较低的算力成本令英伟达股价出现较大幅度调整，节后第一周，中国AI资产显著上涨。综合来看，在当前时点，我们同样无法忽视全球AI科技产业的进步速度以及长假期间潜在催化所带来的“上行风险”。

2.AI应用或有望迎来触底反弹。2026年1月中旬以来，AI产业链出现了持续性回调，特别是2月初这一趋势在几个事件的催化下进一步加剧：1）微软财报暴露增长依赖与投资回报的双重隐忧；2）英伟达对OpenAI投资态度引发市场担忧；3）Anthropic接连发布多个AI工具和模型，引发市场对于SaaS厂商可能受到冲击的担忧。市场情绪走弱的原因在于双重不确定性：AI应用商业模式的不确定性与真实需求的不确定性。但我们认为：客户自建系统既不经济（需自组专业模型训练团队）也不高效（受制于公司数据局限性），传统SAAS厂商有望凭借行业积淀与数据优势构建AI时代新壁垒，硬件需求有望随软件成熟度提升而同步增长。2026年大模型迎来“春节档”，豆包2.0、SeedDance 2.0、Qwen 3.5等国内头部厂商大模型有望在春节前后迎来密集更新，当前情绪低点、利空落地后迎来密集产业催化，AI应用或有望迎来触底反弹，建议关注AI应用、云服务、存储等AI产业链环节投资机会。

国信证券认为，各家巨头26年在AI方向持续加大支出，包括人才招纳、算力建设、营销支出等，春节期间国内将迎来大厂C端AIAgent产品在流量侧的激烈争夺，伴随国内外更多Agent产品快速落地，AI正逐步开始改变用户与软件互联网的交互形式，大模型开始创造价值，建议关注最具确定性的算力和大模型公司。